身处利率下行的大环境和长期3000点徘徊的股市，社保基金是如何跑赢大市？
近日，《2023年度社保基金年度报告》显示，2023年底，社保基金资产总额为3万亿元，投资收益率达到0.96%。而自成立以来，社保基金年均投资收益率高达7.36%，累计投资收益额高达1.68万亿元。可以说社保基金算得上“聪明”的投资者。
如此稳定的收益率，也让社保基金被视为资本市场的“聪明钱”。甚至不少投资者“紧盯”上社保基金的投资标的。
近日，随着上市公司三季报密集披露，社保基金2024年三季度末重仓股及持股变动情况浮出水面。
37家公司现社保基金身影
据Wind数据显示，截至10月23日，有37家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影；至今年三季度末，合计持股数量达7.24亿股，持股市值为116亿元。
从社保基金持仓市值排名看，社保基金对神火股份(000933)的持仓市值达16.69亿元，位居第一；社保基金对菲利华(300395)、山金国际的持仓市值分居第二、第三位，分别达10.26亿元、9.66亿元。此外，社保基金对中兴通讯(000063)、钒钛股份持仓市值分别达8.12亿元、6.20亿元。
（数据来源：wind）
从社保基金持股数量看，截至10月21日，社保基金持仓数量最高的前三只个股分别为钒钛股份、神火股份、山金国际，持股数量分别达2.0亿股、0.83亿股、0.52亿股。
（数据来源：wind）
从持股增加数量情况看，Wind数据显示，截至10月21日，社保基金三季度对10只股票持股数量增加。具体来看，持股数量增加股数居首的神火股份获社保基金加仓2292.13万股；云天化(600096)、艾德股份分别获社保基金加仓1020.59万股、512.15万股。
（数据来源：wind）
部分公司同时被多只社保基金组合持有，包括神火股份、菲利华、山金国际。其中，截至三季度末，社保基金持有神火股份市值超16亿元，其前十大流通股股东中包括三个社保基金组合，分别是全国社保基金一一八组合、全国社保基金六零一组合、易方达基金-社保基金1104组合。
此外，截至三季度末，社保基金持有的菲利华股票市值也超过10亿元。在菲利华前十大流通股股东中，社保基金四二零组合、全国社保基金一一三组合现身，持股数量合计超过2300万股。山金国际股票市值9.6亿元，前十大流通股股东中包括两个社保基金组合，分别是全国社保基金112组合、全国社保基金406组合。
从新进持股来看，截至三季度末，全国社保基金一一零组合成为小商品城(600415)新进前十大股东，持股数量为4193.43万股；大成基金-社保基金17011组合成为孩子王新进前十大流通股股东，持股数量为775.4万股；全国社保基金五零二组合成为瑞鹄模具新进前十大流通股股东，持股数量为148.6万股。
业绩优质公司受到青睐
从社保基金新入场的公司来看，业绩优质公司备受青睐，尤其是今年三季度呈现向好势头的公司。比如春风动力(603129)、普洛药业(000739)、森麒麟、孩子王、小商品城等。
2024 年第三季度，小商品城主营业务利润约 9.94 亿元，2023 年第三季度其主营业务利润约 4.77 亿元，同比增长超 108%，报告期内 chinagoods 平台 GMV 超 608 亿元，同比增长超 16%。“义支付 Yiwu Pay”2024 年 1 至 9 月新增跨境支付业务交易额超 200 亿人民币，同比增长超 770%。
主营轮胎的森麒麟三季报显示，今年三季度，社保基金四零六组合新进成为该公司前十大流通股股东名单。从该公司业绩表现来看，今年前三季度实现营业收入63.4亿元，同比增长10.4%；归母净利润17.26亿元，同比增长73.7%。
今年前三季度，春风动力实现营收114.50亿元，同比增长21.98%；归母净利润为10.81亿元，同比增长34.87%。其中，第三季度营收为39.21亿元，同比增长36.11%；归母净利润为3.73亿元，同比增长48.95%。截至今年三季度末，春风动力社保基金四二零组合持有225万股，为该公司前十大流通股股东。此外，两个基本养老金组合也位列该公司前十大流通股股东名单。
社保基金作为中国社会养老和保障体系的“后备军”，其来源首先是中央财政预算拨款，其次是一些国企和央企划拨部分股份进入社保基金和部分股票、基金、债券后续的投资收益，以及彩票等公益性捐助。社保基金到位后，社保基金理事会的下一个目标便是实现资产的保值增值。
业内人士表示，从社保基金最新现身的公司来看，大多是业绩能力较好的公司；从社保基金的持仓看，持有质地优良公司股票，锚定行业细分龙头。只有这样才能达到确保基金安全达到保值增值的目的，这与社保基金投资理念相吻合。
看好A股长期投资价值
近日，全国社会保障基金理事会发布《全国社会保障基金2023年度报告》，该报告阐述了投资理念、方式和范围。从投资理念来看，社保基金会坚持并持续丰富“长期投资、价值投资、责任投资”理念，审慎稳健开展投资运营管理，忠实履行好基金安全和保值增值主体责任。
具体来看：一是追求长期投资目标、坚持长周期考核，在投资实践中不断深化对长期资金性质的认识，始终坚定中国经济长期向好的信心，在市场短期波动中始终保持战略定力；二是坚持价值投资。将发现和实现投资价值作为投资的首要目标，把投资价值作为选择投资对象的基本标准；三是坚持责任投资。践行可持续投资原则，积极关注环境、社会、治理等多重责任，为促进全社会可持续发展提供重要支持。
光大证券(601788)首席经济学家高瑞东认为，社保基金持续跑赢大市，且连续多年取得正收益实现资产增值，反映出社保基金科学的投资理念、完善的资产配置体系及健全的风险合规管控体系。社保基金持续深化对长期资金收益和风险来源的规律性认识，不断加强对宏观经济和资本市场形势的分析研判，坚持全球视野、长期视角，很好发挥了长期资金、耐心资本的作用。
全国社会保障基金理事会表示，坚定看好A股的长期投资价值，发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度对A股进行投资，抓住长期配置价值窗口期，在震荡市场中逆势布局。
“社保基金要进一步拓宽投资品种和范围，以平衡风险和收益。但是目前手段相对较少，未来还可以增加一些，因为投资收益也是壮大耐心资本的一个重要资金来源。”全国社保基金理事会原副理事长孙小系建议。
（责任编辑：曹言言 HA008）